미국주식 tmf 이해하기

미국주식 tmf 이해하기.

일명 "서학 개미"라고 불리는  미국주식시장에
투자하는 분들을 일컫는 말입니다

그중에서도 tmf는 미국 국채투자 중 20년 이상 중장기 물의 3배 레버리지 투자입니다.
일단 미국의 국채라고 말하지만 정식명칭은 미국 재무부채권입니다.

미국정부에서도 미국재무부채권이라 칭하길 권장하면서 실제로 미국 재무부가 관할합니다.
미국의 채권은  미국정부 건국 이래 한 번도 디폴트  (채무불이행) 이 된 적이 없습니다.

 

이는 결국 기축통화국으로 앞으로도 디폴트 날 위험이  거의 없기 때문에 무위험 자산이라 일컫습니다.
전 세계적으로 미국채와 비슷한 무위험 자산이라 하면 금 이 있습니다.

하지만 금거래는 쉽게 하기 어렵고 단위가 크기 때문에 개미투자 입장에선 큰 매력이 느껴지긴 어렵습니다.

2023.9.15일tmf 종가

tmf의 방향성.

가장 최근의 tmf 종가입니다.
-1.90% 로 장마감했네요.

tmf특성상 3배 레버리지 상품이지만 일반개별종목처럼 변동성이 크지는 않습니다.
그러나!

 

tmf는  펀드로 운영되며 NYSE current 30 year u.s Treasury index성과의 300%에 대한 일일투자 결과를 따르기 때문에... 말이 너무 어렵습니다..

tmf를 쉽게 설명하기 위해한글로 번역하면뉴욕증권 거래소 현재 30년 만기 미국 재무부 지수를 바탕으로 오르거나 내림의 3배입니다. 3배로 오르락내리락한다 생각하시면 됩니다.

tmf는 펀드형식으로 운영하기 때문에 결국 운영사 (레퍼디 자산관리 LLC)의 운영수수료가 발생하기에 거래할 때마다 거래세가 상당합니다.

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사거나 팔 때마다 수수료가 발생하는데 각 증권사 계좌개설 시 혜택마다 조금씩 다르기 때문에 환전수수료 와 더불어 조건이 좋은 증권사를 선택하시는 것도 방법입니다.

미국은 국내 주식시장과 달리 대부분의 종목이 배당금을 많이 주기로 유명합니다.

tmf 채권 투자를 하셔도 분기별로 배당금을 받을 수 있습니다만 정말 작은 배당금만 주기 때문에 배당금을 목적으로 모아가는 투자 상품은 아닙니다.

 

주당 배당금이 0.05프로입니다.. 이를 분기로 나눠야 하며 미국은 배당세금을 제외하고 투자자 각자의 계좌로 입금받습니다. 미국은 배당세를 원천징수(미리 떼고 입금) 하기 때문에 별도로 신고할 필요는 없습니다.

국내 배당세 가 14프로인데 비해 미국의 배당세는 15프로입니다..우리 같은 개미 투자들은 해당하지 않지만 혹시라도 미국주식의 배당금이 연 2000만 원을 초과하신다면 세무사와 상의를 하시기 바랍니다.

 

반대로 그  이하라면 큰 문제없기에 걱정할 필요는 없습니다.세무적인 목적의 글이 아니기에 여기까지 하기로 하고..
미국채 tmf는 과연 지금이 투자 적기일까요?

아니면 조금 더 지켜보다 투자하는 게 좋을까요?사실  모든 투자에 정답은 없고 모든 책임은 나 자신에게 있기 때문에 신중하시길 바라며.미국채 금리 즉 미국의 금리와 채권의 관계를 이해하신다면 조금 더 현명한 투자를 할 수 있을 겁니다.

미국국채 금리가 높아지면 tmf주가는 떨어지며. 미국국채 금리가 낮아지면 tmf주가는 상승합니다.

이 상관관계를 이해할 수 있게 쉽게 설명드리면일단 tmf는 장기채 금리를 추종하기에 단기채 금리와 큰 관계는 없습니다. 미국국채금리 10년 몰 이상 20년 30년 금리가 변동될 때마다 tmf의 주가는 영향을 받습니다.

2023.9.15일 현재. 아래 미국채 금리와 tmf시세 캡쳐본을 보여드리겠습니다.

2023.9.15일 현재 미국 국채금리

9.15일 종가 기준 10.20.30년 미국국채 금리는 올랐고 tmf주가는 하락했습니다.
이 관계를 이해하려면 복잡한 관계가 있지만 우리가 원하는 건 전문적인 지식을 요하기보단  간단한 이해만 을 원하기 때문에 쉽게 설명드리겠습니다.

<아래글은 이해를 돕기 위해 가상  상황과 가상 수치를 적용함.>

기존에 미국장기 10.20.30 연채 금리가 1프로라고 가정하고, tmf한주당 가격이 10달러라고 가정합니다.
그런데 미연준 즉 패드에서 높아진 물가를 잡기 위해 시중에 풀린 돈을 테이퍼링 한다며 금리를 올립니다.
자 이제 미국의 금리가 1프로에서 1.5프로가 되었습니다.

그러면 tmf의 주당 주가는 빠집니다.
왜? tmf는 국채투자 상품이며  10년 20년 30년 이상이라는 국채만기 시점이 정해져 있습니다.

이 말은 미국이 망하지 않는다면 만기시점에 국채에 투자한 원금은 100프로 보장하며 만기시점이 되면 투자시점적용했던  금리 1프로 이자까지 지급을 약속합니다.

미국은 미국건국 이래 지금까지 디폴트(나랏빚을 못 갚는 상황) 이 한 번도 없었습니다.

이는 미국이 기축통화국이기에 가능합니다.그래서 미국채는 안전자산으로 통영 됩니다.그런데 만기가 10년 20년 30년 일지라도 기업이나 개인들은 미국을 믿고 투자합니다.

그런데 중간에 미국금리가 오르며 국채금리도 오르면서 이자부담이나  경제사정이 어려워지며 기업이나 개인 중에 미국채를 끝까지 들고 가지 못하면서 중간에 팔아야 하는 상황이 발행합니다.

 

그런데 원금보장은 되지만 말 그대로 중장기 국채이기에 만기가 길다는 약점이 있습니다.그리고 지금은 미국의 금리가  올라서 기존의 1프로대 국채금리보다 미국재무부가 금리를 올린 1.5프로대 금리로 국채에 투자할 수 있는데

 

기존 1프로 금리로 발행된 국채를 인수할 기업이나. 개인이 없을 겁니다.그런데 중간에 1프로대 금리의 국채를 사겠다는 기업이나 개인이 나타납니다.

 

그런데 조건이 있습니다. 10년 이상 30년 만기 국채이니 기간도 많이 남았고1프로이자 밖에 안되니 tmf 한 개당 10달러가 아닌 5달러에 사겠다고 합니다.

매도하려는 기업이나 개인은 손해를 감수하고 판매하며 기존에 1프로 금리 때 10달러 하던 tmf 주당가격은 이제 주당 5달러로 시장에 거래가 됩니다.

반대의 상황을 가정해 보면  1프로대 국채금리가 미국에서 금리를 더 낮추며 0.5프로 국채금리를 적용한다면  
기존에 보장받던 1프로대 국채금리가 상대적으로 높기 때문에 

 

 시중에 사려는 개인이나 기업이 많아지면서 tmf주당 가격이 10달러가 아닌 15달러에 시중에서 거래가 됩니다.

끝으로 지금이 tmf투자의적기일까요?

이렇게 미국의 금리와 100프로 반대로 흐르기만 한다고 말할 수 없지만 상당 부분이 일치합니다.경제가 어려울수록 말입니다.
자 위에 예로 말씀드린 상황을 이해하셨다면지금 시점에서 미국주식 tmf투자하기 적기일까요?

아니면 좀 더 기다려봐야 할까요?미국이 더 이상 금리를 올리기 어렵고 추후 금리는 유지 내지는 인하할 여력이 크다 하는데 말입니다..현재 tmf의 주당가격이 매력적으로 보일 수도 아닐 수도 있습니다.

 

절대 안전한 투자는 없고 무리하지 않는 내에서손실을 보더라도  감당가능한 선에서 투자를 하기 바라며 미국주식 tmf에 대한 글을 마치겠습니다.

 

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